12 Nov Lettre de conjoncture – Fin d’année 2025 – Cyril Cabanel
Alors que 2025 s’achève, il nous semblait important de prendre un peu de recul sur cette année dense et mouvementée, et de partager avec vous quelques réflexions sur l’environnement économique, les marchés financiers, et les perspectives patrimoniales qui se dessinent.
Un monde agité… mais des marchés qui tiennent bon
Depuis plusieurs mois, l’économie mondiale navigue dans une mer agitée : inflation encore présente, politiques monétaires prudentes, tensions géopolitiques à répétition… Et pourtant, malgré ce climat incertain, les marchés financiers ont fait preuve d’une étonnante résistance.
Les indices boursiers, en Europe comme aux États-Unis, terminent l’année sur une note positive. Même les marchés obligataires, longtemps malmenés, ont retrouvé des couleurs grâce à des taux d’intérêt redevenus attractifs.
Cette combinaison, rare de stabilité et de rendement permet aujourd’hui aux portefeuilles diversifiés de bien se comporter, y compris pour ceux restés positionnés prudemment ces derniers mois. Autrement dit, la sécurité n’a pas empêché la performance, et les choix de gestion que nous avons opérés ensemble ont permis de traverser cette période sans renoncer aux opportunités.
Les plans d’épargne logement : une échéance à ne pas ignorer
L’année 2026 marquera un tournant pour de nombreux épargnants : à partir de mars, tous les Plans d’Épargne Logement (PEL) de plus de 15 ans seront automatiquement clôturés par les banques. Les fonds ainsi libérés seront alors transférés sur des comptes à faible rendement, en plus d’être fiscalisés.
Une mesure passée un peu inaperçue… mais qu’il convient d’anticiper. Si vous détenez un PEL ouvert avant 2011, il est donc important de faire le point dès maintenant : ce capital, parfois oublié, mérite mieux que de dormir sur un compte faiblement rémunéré. Plusieurs alternatives patrimoniales existent pour lui redonner du sens et du rendement, selon vos objectifs : préparer un projet, compléter votre retraite, ou simplement réinvestir ces liquidités dans un cadre plus efficient.
Le Plan d’Épargne Retraite : dernière ligne droite pour 2025
Qui dit fin d’année, dit aussi dernière ligne droite pour optimiser sa fiscalité. Le Plan d’Épargne Retraite (PER) reste l’un des outils les plus efficaces pour préparer l’avenir tout en réduisant son impôt.
Les versements réalisés avant le 31 décembre viennent en déduction du revenu imposable, dans la limite de vos plafonds disponibles.
Au-delà de l’avantage fiscal, le PER permet surtout de se constituer progressivement un capital, adaptable selon les besoins futurs : sortie en capital, en rente, ou un mix des deux. C’est souvent l’occasion de remettre à plat sa stratégie d’épargne à long terme et s’assurer que le contrat reste cohérent avec ses revenus, ses projets et son horizon.
Notre fonds patrimonial DNCA Colnem : une année solide
Au cœur de nos allocations, nous continuons de privilégier les solutions équilibrées, capables de s’adapter à différents environnements de marché.
Notre fonds DNCA Colnem, créé en partenariat avec DNCA Finance, illustre parfaitement cette philosophie : une gestion flexible, à la fois prudente et réactive, pensée pour les patrimoines soucieux d’équilibre.
Depuis le début de l’année, le fonds affiche une performance de +4,22 %, tout en conservant une exposition mesurée aux marchés actions et obligataires. Son objectif : conjuguer sérénité et rendement, sans jamais basculer dans la spéculation.
Un peu comme un bon marin qui ajuste ses voiles au gré du vent, DNCA Colnem adapte en permanence son cap, en gardant en tête la protection du capital sur la durée.
Le dernier trimestre est également marqué par le vote de la prochaine loi de finance pour 2026. Des reformes seront votées et à ce titre ce sera l’occasion de faire le bilan, de regarder l’année écoulée, mais surtout de prévoir l’année à venir. Nous sommes à votre disposition pour vous accompagner dans cette démarche et mettre en œuvre, avec vous, les ajustements nécessaires.
Nous vous remercions sincèrement pour la confiance que vous nous accordez et vous souhaitons d’ores et déjà de belles fêtes de fin d’année.